2562亿元！玛氏收购Kellanova成近10年全球食品业最大收购

全球食品业将迎来超大“世纪并购”。一笔价值千亿级收购案即将诞生！

近日，糖果巨头玛氏公司（Mars）宣布以近360亿美元（人民币约2562亿元）的价格，收购品客薯片制造商Kellanova，包括60亿美元的债务，交易预计2025年上半年完成。

根据彭博汇编的数据显示，此次收购将成为今年迄今为止金额最大的交易，也是近十年来最大的包装食品交易！

图源：玛氏

买家玛氏大家都很熟悉，它是一家拥有百余年历史、全球知名的食品制造与分销领导者。年收入逾300亿美元，全球员工总数超过65,000名。

目前设有四大事业部：玛氏宠物护理、玛氏箭牌、玛氏食品和Mars Edge，旗下拥有众多世界知名的品牌，如德芙、士力架、M&M's等。

Kellanova，前身是全球知名谷物早餐和零食制造商家乐氏（Kellogg's）。家乐氏成立于1906年，总部位于美国密歇根州，在2023年年底被拆分为两家独立的上市公司Kellanova和WK Kellogg，其中Kellanova主营零食业务，涵盖品客薯片、Cheez-It和Rice等品牌，WK Kellogg则主营麦片业务。

2023年的净销售额为130亿美元，业务遍及180个市场，拥有约23,000名员工。

品客薯片。（图源：Kellanova）

解锁咸味零食市场新增长点

市场分析人士指出，玛氏此次溢价收购家乐氏，主要出于战略整合的考虑。通过整合双方资源，玛氏不仅能够拓宽零食品类，新增品客和Cheez-It两大十亿美元品牌，还能在健康零食领域实现产品组合的互补和优化。

此外，家乐氏在Z世代和千禧一代消费者中的良好表现，也将为玛氏带来新的增长动力。

玛氏与Kellanova旗下的产品组合矩阵。（图源：Packaging World）

在糖果、巧克力市场增长放缓的背景下，玛氏通过收购家乐氏，成功切入咸味零食领域，有效对冲了市场风险，并为其产品矩阵注入了新的活力。

玛氏方面则强调，家乐氏旗下的咸味零食、零食棒、冷冻早餐食品及肉类替代品等品牌，如品客薯片、Cheez-It和Rice等，为玛氏带来多元化的产品线和更广阔的市场覆盖，进一步巩固其在全球零食市场的领先地位。

十年内业绩“翻一番”

本次交易或许只是玛氏零食为实现其雄心壮志——未来十年内业务“翻一番”的一部分。

据了解，以零食为例，玛氏希望在未来十年内将其零食业务翻一番；以冰淇淋为例，玛氏目标是到2030年让其全球销售额达到10亿美元。

以下盘点近年玛氏的收购案：

为了能够进一步进军高价值的优质巧克力赛道，2023年11月，玛氏宣布以5.34亿英镑（约合6.62亿美元）收购英国高端巧克力品牌Hotel Chocolat，今年1月，玛氏宣布已完成对 Hotel Chocolat 的收购。

玛氏收购英国高端巧克力品牌Hotel Chocolat。（图源：Hotel Chocolat）

Hotel Chocolat 创立于 1993 年，是一家英国的高端巧克力品牌，2004年开设了第一家零售门店，如今在英国拥有130多家店铺。

2023年第一季度，玛氏签署协议收购美国全果零食品牌Trü Frü。TrüFrü成立于2017年，提供一系列冷冻和耐贮存的涂有巧克力的水果产品。

交易完成后，TrüFrü将作为玛氏内部的一个业务部门运营。

2022年，玛氏收购了健康零食制造商KIND北美公司。有消息称该交易的价值约为50亿美元。2017年，玛氏宣布以超40亿美元收购KIND的少数股权，玛氏此次收购KIND北美公司，将进一步扩大玛氏对于KIND品牌的经营。

盘点零食、宠物低碳包装

对于玛氏而言，此次收购不仅是对其零食业务的一次重要补充，更是实现可持续发展战略的关键一步。玛氏持续在零食、宠物产品上推出低碳绿色包装。

零食包装

士力架低GI黑巧纤谷棒单一材料包装膜

士力架在2024年推出了全新的低糖、低GI黑巧纤谷棒，其软包装采用了单一聚丙烯（PP）材料制成包装膜，遵循“为回收而设计”的理念，易于回收和再生，对环境更友好。

士力架、德芙巧克力、箭牌rPET碗盖

玛氏旗下的士力架和德芙巧克力使用纸碗包装，其碗盖在2023年底全线都替换成了再生塑料（rPET）。

2023年，玛氏箭牌于中国市场推出首款含100% rPET透明碗盖的产品包装——脆香米216g碗装巧克力产品包装。新碗盖包装预计每年能减少36吨原生塑料使用。

玛氏箭牌中国旗下脆香米品牌巧克力产品包装。（图源：玛氏箭牌）

M&M'S可降解复合纸包装

2022年，玛氏箭牌在中国推出了第一款可降解复合纸包装的M&M'S巧克力，对比旧包装，新包装不仅减少了55%的塑料使用，还能在工业堆肥条件下，实现6个月时间内降解90%以上的效果，并分解为水和二氧化碳等无毒害产物。

M&M’s的可降解复合纸包装。图源：玛氏箭牌

宠物包装

玛氏宠物旗下多个品牌都使用环保、绿色包装：

宝路洁齿小磨星单一材料包装

使用单一可回收PE聚乙烯材料包装，据称是目前宠物食品行业内唯一一个使用单一可回收PE聚乙烯材料包装的产品，相比传统多层复合材料塑料包装更易回收，也更易被再生利用。

玛氏宠物宝路洁齿小磨星。（图源：玛氏）

伟嘉妙鲜包超值装单一颜色印刷

外包装采用单一颜色印刷，并取消内包装印刷，在生产中比原包装减少了50%以上的油墨使用量。

伟嘉妙鲜包装。（图源：玛氏）

可循环利用软包装

美士Nutro：旗下多款产品的软包装分阶段升级为可循环再利用的环保包装。

这次玛氏宣布收购Kellanova，公司是否会日后在中国业务加入新的产品组合，推出新的可持续产品包装，雅式橡塑网将为大家持续关注。

（以上素材来源于玛氏官方、彭博社、澎湃新闻、欧洲并购与投资、小食代微信公众号等。）