全球甲苯二异氰酸酯（TDI）供应格局近期频繁生变。7月以来多起意外事件接连冲击市场，引发全球TDI供应收紧并推动价格大幅上行。

7月以来TDI供应端连续受创

7月16日，科思创率先发布公告，其位于德国多尔马根化工园区的外部变电站突发火灾，导致园区停电。

此次事故不仅波及TDI生产，还使PUD（聚氨酯分散体）、聚醚多元醇装置及氯气工厂被迫安全停产。作为科思创在欧洲规模最大的TDI生产工厂之一，该基地年产能达30万吨，尽管具体影响评估尚未完成，但供电中断及系统故障的持续时间仍不确定，TDI等产品已面临交货延迟、减量甚至中断的不可抗力影响。

紧随其后，7月21日，万华化学发布公告称，其全资子公司匈牙利宝思德化学公司将于7月23日起对MDI（40万吨/年）与TDI（25万吨/年）装置启动为期约30天的年度例行检修。此次检修属于常规维护，但进一步加剧了全球TDI供应的紧张态势。

而在昨天（7月27日），日本福冈县的三井化学大牟田工厂发生氯基气体泄漏事故。该工厂原拥有12万吨/年TDI装置，此前已完成检修并将产能降至5万吨/年，此次泄漏预计将导致短期内TDI生产减少或暂停。

△三井化学大牟田工厂。（图源：三井化学）

全球TDI供应大幅收缩

上述三起事件集中发生于7月，对全球TDI供应端形成一定冲击。据相关数据测算，仅科思创德国多尔马根园区与万华化学匈牙利基地的停产，已导致全球TDI产能收缩约16%；叠加三井化学大牟田工厂的意外减产，实际供应缩减幅度可能进一步扩大。

供应收紧催动TDI价格飙升

全球供应能力的持续削弱迅速传导至市场，成为近期TDI价格大幅上涨的核心推动力。

中国市场方面，7月TDI价格持续攀升，截至7月24日，主流市场价格已达约15925元/吨，较一周前上涨27%，部分厂商报价更突破18000元/吨。值得注意的是，受海外订单激增影响，上海科思创已暂停报价，万华化学则持续上调产品报价，进一步印证市场供需紧张态势。

全球TDI产能分布加速向中国转移

近年来，全球TDI产能格局呈现显著分化：欧洲、日本等传统产能集中地因能源成本攀升及环保政策趋严，产能持续收缩；而中国TDI产能则进入快速扩张期，且后续仍有大规模扩产规划，全球TDI产能分布正加速向中国转移。

欧洲与日本：传统产能持续收缩

受能源成本上升及环保压力加剧影响，欧洲和日本地区的TDI生产企业纷纷调整产能布局，部分老旧装置逐步退出市场：

• 巴斯夫（BASF）：2023年关闭了德国路德维希港的30万吨/年TDI生产设施，该基地曾是欧洲重要的TDI供应源之一。

• 三井化学：计划2025年完成日本大牟田工厂的TDI产能削减，从原12万吨/年降至5万吨/年，产能缩减幅度超50%。

• 阿根廷Petroquímica Río Tercero：2024年10月关闭了科尔多瓦的TDI工厂（年产能2.8万吨），进一步减少了南美地区的本土供应能力。

• 日本东曹：2023年关闭了日本南阳的TDI生产线（年产能约2.5万吨），成为日本又一家缩减TDI业务的企业。

中国：产能扩张势能强劲

与欧美日形成鲜明对比，中国TDI产能进入高速扩张阶段，头部企业通过新建项目及技术升级持续扩大产能规模，且后续扩产计划明确：

• 万华化学：在福建建设了25万吨/年TDI生产设施，并计划于2025年启动第二阶段33万吨/年项目；同时，其新疆基地的25万吨/年TDI设施也预计2025年第三季度投产，形成“福建+新疆”双基地布局。

• 科思创：计划2025年底前将上海基地的TDI产能提升至37万吨/年，进一步强化其在中国市场的供应能力。

• 华鲁恒升：拟在荆州建设30万吨/年TDI生产设施。

中国TDI出口：产能扩张驱动出口激增

海外产能的持续收缩与中国产能的快速扩张，为中国TDI产品打开了更大的出口空间。2025年以来，中国TDI出口量呈现爆发式增长：

据PUdaily数据，2025年1-5月，中国TDI累计出口量达219,206吨，同比增长约134.1%；其中5月单月出口量51,617吨，同比增长98.5%，增速远超历史同期水平。这反映了全球TDI供应格局变化下，中国产能对国际市场的填补作用。

7月以来TDI行业遭遇多重冲击，全球供应持续收缩，推动价格快速上行。后续“雅式橡塑网”将持续关注相关新增产能释放情况，为行业带来第一手资讯。

全球甲苯二异氰酸酯（TDI）供应格局近期频繁生变。7月以来多起意外事件接连冲击市场，引发全球TDI供应收紧并推动价格大幅上行。

7月以来TDI供应端连续受创

7月16日，科思创率先发布公告，其位于德国多尔马根化工园区的外部变电站突发火灾，导致园区停电。

此次事故不仅波及TDI生产，还使PUD（聚氨酯分散体）、聚醚多元醇装置及氯气工厂被迫安全停产。作为科思创在欧洲规模最大的TDI生产工厂之一，该基地年产能达30万吨，尽管具体影响评估尚未完成，但供电中断及系统故障的持续时间仍不确定，TDI等产品已面临交货延迟、减量甚至中断的不可抗力影响。

紧随其后，7月21日，万华化学发布公告称，其全资子公司匈牙利宝思德化学公司将于7月23日起对MDI（40万吨/年）与TDI（25万吨/年）装置启动为期约30天的年度例行检修。此次检修属于常规维护，但进一步加剧了全球TDI供应的紧张态势。

而在昨天（7月27日），日本福冈县的三井化学大牟田工厂发生氯基气体泄漏事故。该工厂原拥有12万吨/年TDI装置，此前已完成检修并将产能降至5万吨/年，此次泄漏预计将导致短期内TDI生产减少或暂停。

△三井化学大牟田工厂。（图源：三井化学）

全球TDI供应大幅收缩

上述三起事件集中发生于7月，对全球TDI供应端形成一定冲击。据相关数据测算，仅科思创德国多尔马根园区与万华化学匈牙利基地的停产，已导致全球TDI产能收缩约16%；叠加三井化学大牟田工厂的意外减产，实际供应缩减幅度可能进一步扩大。

供应收紧催动TDI价格飙升

全球供应能力的持续削弱迅速传导至市场，成为近期TDI价格大幅上涨的核心推动力。

中国市场方面，7月TDI价格持续攀升，截至7月24日，主流市场价格已达约15925元/吨，较一周前上涨27%，部分厂商报价更突破18000元/吨。值得注意的是，受海外订单激增影响，上海科思创已暂停报价，万华化学则持续上调产品报价，进一步印证市场供需紧张态势。

全球TDI产能分布加速向中国转移

近年来，全球TDI产能格局呈现显著分化：欧洲、日本等传统产能集中地因能源成本攀升及环保政策趋严，产能持续收缩；而中国TDI产能则进入快速扩张期，且后续仍有大规模扩产规划，全球TDI产能分布正加速向中国转移。

欧洲与日本：传统产能持续收缩

受能源成本上升及环保压力加剧影响，欧洲和日本地区的TDI生产企业纷纷调整产能布局，部分老旧装置逐步退出市场：

• 巴斯夫（BASF）：2023年关闭了德国路德维希港的30万吨/年TDI生产设施，该基地曾是欧洲重要的TDI供应源之一。

• 三井化学：计划2025年完成日本大牟田工厂的TDI产能削减，从原12万吨/年降至5万吨/年，产能缩减幅度超50%。

• 阿根廷Petroquímica Río Tercero：2024年10月关闭了科尔多瓦的TDI工厂（年产能2.8万吨），进一步减少了南美地区的本土供应能力。

• 日本东曹：2023年关闭了日本南阳的TDI生产线（年产能约2.5万吨），成为日本又一家缩减TDI业务的企业。

中国：产能扩张势能强劲

与欧美日形成鲜明对比，中国TDI产能进入高速扩张阶段，头部企业通过新建项目及技术升级持续扩大产能规模，且后续扩产计划明确：

• 万华化学：在福建建设了25万吨/年TDI生产设施，并计划于2025年启动第二阶段33万吨/年项目；同时，其新疆基地的25万吨/年TDI设施也预计2025年第三季度投产，形成“福建+新疆”双基地布局。

• 科思创：计划2025年底前将上海基地的TDI产能提升至37万吨/年，进一步强化其在中国市场的供应能力。

• 华鲁恒升：拟在荆州建设30万吨/年TDI生产设施。

中国TDI出口：产能扩张驱动出口激增

海外产能的持续收缩与中国产能的快速扩张，为中国TDI产品打开了更大的出口空间。2025年以来，中国TDI出口量呈现爆发式增长：

据PUdaily数据，2025年1-5月，中国TDI累计出口量达219,206吨，同比增长约134.1%；其中5月单月出口量51,617吨，同比增长98.5%，增速远超历史同期水平。这反映了全球TDI供应格局变化下，中国产能对国际市场的填补作用。

7月以来TDI行业遭遇多重冲击，全球供应持续收缩，推动价格快速上行。后续“雅式橡塑网”将持续关注相关新增产能释放情况，为行业带来第一手资讯。