2026年上半年，做什么膜材最赚钱？

A股15家膜材上市公司

交出了一份高度分化的成绩单：

佛塑科技净利润暴增1608%，

双星新材、和顺科技成功扭亏为盈，

而裕兴股份、瑞华泰等企业则深陷亏损。

同一张“膜”，为何冰火两重天？

“雅式橡塑网”梳理这15份膜材企业半年报发现，业绩分化原因不在于薄膜本身，而在薄膜所服务的下游赛道——新能源、AI与传统包装，正重塑着膜材料行业格局。

数据由雅式橡塑网整理，图片由豆包AI生成

锂电隔膜回暖源于动力电池与储能行业的高速发展。2026年上半年新能源汽车产销分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比增6.7%和7.3%，渗透率约50%，纯电占比升至67%，动力电池的需求上涨，单车隔膜用量更高。

真正的增量来自储能。上半年全球锂电池总产量1470.8GWh（+49%），其中储能电池出货507.8GWh（+98%），储能系统出货328GWh（+88%），国内储能招标369.3GWh（+90%）。储能已超越动力电池，成为隔膜最大增量来源。

供需结构上，隔膜属重资产行业，扩产周期长。中泰证券预计2026年锂电材料需求增速（约29%）跑赢供给增速（约16%），推动供需从过剩转向紧平衡。上半年主流湿法基膜价格明显修复，头部企业订单饱满。

这一下游市场的结构性变化，直接传导到膜材企业

行业观察：锂电隔膜已从"价格战"进入"供需紧平衡+产品结构升级"新周期。储能成最强增量，超薄基膜、大储隔膜等高附加值产品成为盈利修复关键。这一趋势下半年有望延续。

与新能源赛道的“普涨格局”不同，消费电子与AI赛道呈现出鲜明的“结构性分化”。

传统端明显承压。受存储芯片供需失衡引发的成本冲击，2026年第二季度全球智能手机出货量同比下滑11%，创2013年以来第二季度最低水平。

但AI端却在爆发。AI智能手机、可穿戴设备等新兴终端持续放量，工业富联云计算业务营收同比增长75.7%，AI相关业务稳居核心引擎地位。

这一分化传导至膜材料领域同样清晰：高端光学膜、PI膜、MLCC基膜迎来结构性机遇，而传统功能性薄膜持续承压。

工信部将高端TAC膜列为关键攻关材料，国产替代进程明显提速；AI服务器与新能源汽车则带动MLCC基膜需求激增，市场持续扩容。

下游的结构性变化，同样传导至膜材生产企业：

行业观察：消费电子整体增速放缓，但AI算力硬件、高端显示、MLCC等细分赛道的膜材需求正在爆发。国产替代（TAC膜、PI膜、MLCC基膜）增长显著，但转型需要时间——双星新材已兑现业绩，瑞华泰仍在爬坡，并非所有“国产替代”概念都能立即转化为利润。

与前两个赛道不同，传统包装膜市场仍深陷产能过剩、需求疲软的困境。

根据卓创资讯的相关BOPET行业分析，2026年上半年BOPET市场12μ印刷膜均价9210元/吨，较2025年均价上涨19.21%，但这一上涨主要由中东局势引发的成本推动（原油→PTA→聚酯切片→BOPET），而非需求拉动。进入二季度淡季，价格自4月起逐步下滑。

从开工率看，上半年BOPET行业平均开工负荷率仅60.77%，较2025年上半年下滑4.78个百分点，产量同比减少3.1万吨——近40%的产能处于闲置状态，产能过剩信号明确。

需求端，PE包装膜订单趋弱，膜企接单多为短协，开工率小幅下跌，BOPET需求以刚需为主，缺乏增量支撑。

下游需求疲软，直接拖累相关膜材企业业绩：

行业观察：传统包装膜行业正处于产能出清的阵痛期。60.77%的开工率、持续的价格竞争、刚需为主的需求结构——行业底部或许还在更深处。能够存活的企业，要么通过产品升级向功能性膜转型，要么依靠极致成本管控在微利中熬过寒冬。行业拐点尚未到来。

结尾

三种薄膜，三种命运。

新能源膜材受益于需求增长，AI相关膜材在结构分化中寻找机会，传统包装膜则仍在产能出清中承压。当行业整体增长放缓，膜材企业的业绩越来越取决于所处的细分市场。

接下来，新能源、AI、高端电子等领域仍有增量，但传统包装膜的压力短期难以消退。对膜材企业来说，找到有增长的市场，可能比继续扩大产能更重要。

资料来源：东方财富网以及上述膜材上市企业官网。

2026年上半年，做什么膜材最赚钱？

A股15家膜材上市公司

交出了一份高度分化的成绩单：

佛塑科技净利润暴增1608%，

双星新材、和顺科技成功扭亏为盈，

而裕兴股份、瑞华泰等企业则深陷亏损。

同一张“膜”，为何冰火两重天？

“雅式橡塑网”梳理这15份膜材企业半年报发现，业绩分化原因不在于薄膜本身，而在薄膜所服务的下游赛道——新能源、AI与传统包装，正重塑着膜材料行业格局。

数据由雅式橡塑网整理，图片由豆包AI生成

锂电隔膜回暖源于动力电池与储能行业的高速发展。2026年上半年新能源汽车产销分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比增6.7%和7.3%，渗透率约50%，纯电占比升至67%，动力电池的需求上涨，单车隔膜用量更高。

真正的增量来自储能。上半年全球锂电池总产量1470.8GWh（+49%），其中储能电池出货507.8GWh（+98%），储能系统出货328GWh（+88%），国内储能招标369.3GWh（+90%）。储能已超越动力电池，成为隔膜最大增量来源。

供需结构上，隔膜属重资产行业，扩产周期长。中泰证券预计2026年锂电材料需求增速（约29%）跑赢供给增速（约16%），推动供需从过剩转向紧平衡。上半年主流湿法基膜价格明显修复，头部企业订单饱满。

这一下游市场的结构性变化，直接传导到膜材企业

行业观察：锂电隔膜已从"价格战"进入"供需紧平衡+产品结构升级"新周期。储能成最强增量，超薄基膜、大储隔膜等高附加值产品成为盈利修复关键。这一趋势下半年有望延续。

与新能源赛道的“普涨格局”不同，消费电子与AI赛道呈现出鲜明的“结构性分化”。

传统端明显承压。受存储芯片供需失衡引发的成本冲击，2026年第二季度全球智能手机出货量同比下滑11%，创2013年以来第二季度最低水平。

但AI端却在爆发。AI智能手机、可穿戴设备等新兴终端持续放量，工业富联云计算业务营收同比增长75.7%，AI相关业务稳居核心引擎地位。

这一分化传导至膜材料领域同样清晰：高端光学膜、PI膜、MLCC基膜迎来结构性机遇，而传统功能性薄膜持续承压。

工信部将高端TAC膜列为关键攻关材料，国产替代进程明显提速；AI服务器与新能源汽车则带动MLCC基膜需求激增，市场持续扩容。

下游的结构性变化，同样传导至膜材生产企业：

行业观察：消费电子整体增速放缓，但AI算力硬件、高端显示、MLCC等细分赛道的膜材需求正在爆发。国产替代（TAC膜、PI膜、MLCC基膜）增长显著，但转型需要时间——双星新材已兑现业绩，瑞华泰仍在爬坡，并非所有“国产替代”概念都能立即转化为利润。

与前两个赛道不同，传统包装膜市场仍深陷产能过剩、需求疲软的困境。

根据卓创资讯的相关BOPET行业分析，2026年上半年BOPET市场12μ印刷膜均价9210元/吨，较2025年均价上涨19.21%，但这一上涨主要由中东局势引发的成本推动（原油→PTA→聚酯切片→BOPET），而非需求拉动。进入二季度淡季，价格自4月起逐步下滑。

从开工率看，上半年BOPET行业平均开工负荷率仅60.77%，较2025年上半年下滑4.78个百分点，产量同比减少3.1万吨——近40%的产能处于闲置状态，产能过剩信号明确。

需求端，PE包装膜订单趋弱，膜企接单多为短协，开工率小幅下跌，BOPET需求以刚需为主，缺乏增量支撑。

下游需求疲软，直接拖累相关膜材企业业绩：

行业观察：传统包装膜行业正处于产能出清的阵痛期。60.77%的开工率、持续的价格竞争、刚需为主的需求结构——行业底部或许还在更深处。能够存活的企业，要么通过产品升级向功能性膜转型，要么依靠极致成本管控在微利中熬过寒冬。行业拐点尚未到来。

结尾

三种薄膜，三种命运。

新能源膜材受益于需求增长，AI相关膜材在结构分化中寻找机会，传统包装膜则仍在产能出清中承压。当行业整体增长放缓，膜材企业的业绩越来越取决于所处的细分市场。

接下来，新能源、AI、高端电子等领域仍有增量，但传统包装膜的压力短期难以消退。对膜材企业来说，找到有增长的市场，可能比继续扩大产能更重要。

资料来源：东方财富网以及上述膜材上市企业官网。